home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 122192 / 12219918.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  38 lines
  1. <text id=92TT2831>
  2. <title>
  3. Dec. 21, 1992: Father Knows Best
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Dec. 21, 1992  Restoring Hope                        
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 24
  13. BUSINESS
  14. Father Knows Best
  15. </hdr><body>
  16. <p>The SEC nails the son of a corporate baron for insider trading
  17. </p>
  18. <p>     Jonathan Sheinberg was visiting his father's California home
  19. when he overheard Dad talking on the phone about selling his
  20. company to a Japanese firm. This wasn't just any dad. Sidney
  21. Sheinberg is president of Hollywood's giant MCA Inc., and he was
  22. talking about its yet undisclosed sale to Japan's Matsushita
  23. Electric Industrial Co. When Sheinberg Sr. realized that Junior
  24. was listening in, he correctly warned his son to keep the news
  25. to himself and certainly not trade in the stock. But Jonathan
  26. just couldn't keep a secret, the SEC says. He has agreed to pay
  27. $417,988 in penalties for leaking the news to three outsiders:
  28. his father-in-law, a friend and his business manager. The
  29. three, who invested in MCA stock before news of the 1990 deal
  30. surfaced, made a killing. But the $909,077 they will now have
  31. to pay as part of a settlement ultimately makes their original
  32. MCA buy "net-net," as they say, a bad investment.
  33. </p>
  34.  
  35. </body></article>
  36. </text>
  37.  
  38.